Strategia funduszu kryptońskiego jest mało prawdopodobna: Przejęcie zwrotu z Bitcoin i S&P 500

Fundusz kryptograficzny wykupuje Bitcoin z dużym rabatem w grze o wysokim ryzyku i wysokim zwrocie. Jakie są szanse, że BTC osiągnie lepsze wyniki niż sam BTC?

Bitcoin jest jednym z najlepiej działających aktywów na świecie od czasu jego uruchomienia w 2009 roku. W latach 2010-2019 cena cyfrowej monety wzrosła o prawie 9 milionów procent. Po prostu trzymanie lub uśrednianie pozycji Bitcoin (BTC) daje pewien benchmark zysków. Znalezienie strategii inwestycyjnej lub handlowej, która przewyższa wyniki Bitcoin może okazać się trudne, ale fundusz finansowy znany jako Off The Chain Capital twierdzi, że właśnie to robi. Fundusz ten wyprzedził również S&P 500, popularny indeks głównego nurtu rynku finansowego, chociaż S&P jest mniej wyraźnym przeciwnikiem pod względem zysków cenowych.

„Łatwo jest prześcignąć rynek akcji, ponieważ jeśli spojrzeć na Bitcoin w stosunku do innych aktywów, takich jak dolary, złoto, akcje i obligacje, Bitcoin wysysa z nich całą wartość“ – powiedział Cointelegraph Brian Estes, założyciel i dyrektor inwestycyjny funduszu. Bitcoin oczywiście zapewnia większy zysk niż inne główne aktywa finansowe, takie jak akcje i złoto, wyjaśnił, dodając: „Najtrudniej jest osiągnąć lepsze wyniki niż Bitcoin.“

Estes stworzył Off The Chain Capital w 2016 roku jako fundusz finansowy otwarty tylko dla jego przyjaciół i rodziny. Kilka lat później fundusz zaczął pozwalać na inwestycje innym członkom społeczeństwa, wyjaśnił Estes. „Mamy teraz ponad 90 partnerów w funduszu“, zauważył. „Powodem, dla którego zdecydowałem się otworzyć fundusz dla inwestorów zewnętrznych, było to, że w końcu odkryłem, jak osiągnąć lepsze wyniki niż Bitcoin.“

Strategia

CT: Czy może pan wyjaśnić, jak działa fundusz? Na przykład, co jest w funduszu i jaki jest Pana/Pani sposób myślenia na ten temat?

BE: Odkryłem, że najlepszym sposobem na osiągnięcie lepszych wyników niż Bitcoin jest kupno Bitcoinu poniżej tego, co inni ludzie mogą kupić lub sprzedać Bitcoin powyżej tego, czym jest rynek spot. Znaleźliśmy sposoby, aby kupić Bitcoin z rabatem, i znaleźliśmy sposoby, aby kupić Bitcoin po cenach spot, a następnie sprzedać go do góry do ludzi, którzy są gotowi zapłacić nam premię za Bitcoin – i to jest prawie wszystko, co robimy w funduszu. Tak więc, jesteśmy inwestorem wartościowym w Bitcoin i aktywów blockchain.

CT: Kiedy kupujesz poniżej i sprzedajesz powyżej, czy mówisz więcej o działaniach długoterminowych, czy o krótkich grach?

BE: My nie handlujemy. Nasz średni okres posiadania wynosi ponad 12 miesięcy, więc nie jesteśmy inwestorami. Nie używamy dźwigni finansowej. Nie wykorzystujemy dźwigni finansowej, aby osiągnąć lepsze wyniki niż Bitcoin. Używamy tradycyjnej, Graham-Dodd, metody wartości Warrena Buffetta, aby kupić Bitcoin za niską cenę.

Jesteśmy jednym z największych nabywców w świecie Mt. Gox roszczeń upadłościowych. Tak więc, kiedy kupujesz roszczenie upadłościowe Mt. Gox od ludzi, którzy mają roszczenia do firmy, nasz średni koszt wynosi około 1000 dolarów za roszczenie, a my otrzymujemy prawie 3000 dolarów wartości aktywów.
Te aktywa wewnątrz roszczenia to 0,1785 Bitcoin, 0,18 Bitcoin Cash i jest tam około $784 tylko gotówka, jak waluta. Po zsumowaniu tego wszystkiego, jest tam około 3000 dolarów wartości. Jak mówiłem, nasz średni koszt wynosi około 1000 dolarów. Te roszczenia zostaną w końcu wypłacone w ciągu najbliższych kilku lat, a kiedy te roszczenia zostaną wypłacone, nawet jeśli Bitcoin nie porusza się, jesteśmy prawie potrojenie naszych pieniędzy, ponieważ kupujemy ten Bitcoin z rabatem poprzez te roszczenia.

Dziedzictwo Mt. Goxa żyje dalej

Mt. Gox zaczęło się jako jedna z najwcześniejszych giełd Bitcoinów. Rynek działał w latach 2010-2014, a ostatecznie zakończył się katastrofą. Giełda ucierpiała w wyniku niesławnego hackingu, w którym różne strony podobno ukradły około 850 000 BTC, co doprowadziło do upadku giełdy w 2014 roku.

W szybkim tempie do 2020 r., a władze nadal przeszukują gruzowiska i następstwa sprawy. W części tego procesu ofiary, które straciły środki z Mt. Gox ordeal, składają wnioski o odszkodowanie za poniesione straty. Podmioty takie jak Off The Chain Capital dążą do wykupienia tych roszczeń dla zysku, aczkolwiek w formie opóźnionej gratyfikacji.

Zasadniczo, ze względu na związaną z tym biurokrację i procesy sądowe wokół Mt. Gox, roszczenia te nie wypłacają się od razu i doznały wielu opóźnień. Powiernik ds. rehabilitacji Mt. Gox, Nobuaki Kobayashi, nadzoruje tę mękę. Wypłata odszkodowań nastąpiła z wieloma opóźnieniami. Kobayashi musi przedstawić sądom plan działania. Ostatnio termin złożenia wniosku został przesunięty z 15 października na 15 grudnia.

Oprócz roszczeń Mt. Gox, Off The Chain Capital stosuje inne strategie, choć firma nie ujawnia tych taktyk publicznie, wyjaśniła Estes. Off The Chain Capital nie jest jednak jedynym graczem zainteresowanym tego typu grą finansową. Fortress Investment Group stoi jako kolejny przykład strony, która wyraziła zainteresowanie kupnem wierzytelności Mt. Gox.

Kupno Mt. Gox claims pomaga obu stronom

Wykupienie tych roszczeń pomaga również ofiarom Mt. Gox ordeal. Mogą one otrzymać odszkodowanie za swoje straty wcześniej, aczkolwiek z rabatem, poprzez sprzedaż swoich roszczeń.

CT: Tak więc, Mt. Gox zgłasza roszczenia: Powodem, dla którego dostajesz zniżkę jest to, że nie dostajesz wypłaty aż do przyszłości, prawda?

Dokładnie, tak. Więc, dajemy ludziom płynność finansową. Mają roszczenie, więc dostają płynność, i dostają 1000 dolarów za roszczenie. To, co dostajemy, to wartość. Dostajemy 3000 dolarów wartości, ale mamy brak płynności. Więc to są niepłynne inwestycje, dopóki japoński powiernik nie zdecyduje się rozdzielić Bitcoin, Bitcoin Cash i waluty. Kiedy to się stanie, staniemy się płynni. Jesteśmy gotowi być niepłynni dla zwrotu – dla trzykrotnego zwrotu. To dla nas dobry kompromis.

Korzyści z tego czerpią też ludzie sprzedający roszczenia, bo siedzą na nich od prawie siedmiu lat. Większość ludzi, którzy je sprzedają, ma za sobą wydarzenia życiowe, które im się przydarzyły. Potrzebują pieniędzy, więc są szczęśliwi, że mogą je sprzedać i mają kogoś, komu mogą je sprzedać. Pobierają się, mają dziecko, kupują nowy dom lub rozbijają samochód i potrzebują płynności finansowej.

CT: Czy jest jakiś pomysł, kiedy roszczenia zostaną wypłacone? Czy wszystkie zostaną wypłacone na raz, czy też będą wypłacane co kilka miesięcy?

15 października japoński powiernik miał zaktualizować plan dystrybucji. Odłożyli go do 15 grudnia, więc 15 grudnia będziemy mieli więcej jasności. Wszyscy się domyślają. Niektórzy myślą o sześciu miesiącach, ale my planujemy na około dwa lata, mając nadzieję, że będzie to rok lub mniej, ale może to być kolejne trzy do czterech lat. Nikt tak naprawdę nie wie.